미국과 일본이 미국 내 첨단 낸드플래시 생산기지 구축을 검토하고 있다는 루머가 나왔다. 데이터센터 증설과 고대역폭메모리(HBM) 호황으로 메모리 공급이 빠듯해진 가운데, 낸드 공급망을 미·일이 강화하려는 전략적 판단으로 분석된다. 하지만 실제 추진까지는 넘어야 할 과제들이 많아 현실 가능성에 대해서는 의견이 엇갈리는 분위기다.



/조선비즈DB


1일 업계에 따르면 최근 대만 커머셜타임스와 일본 닛칸공업신문은 미국과 일본 정부가 민관 공동 투자 방식으로 미국 내 낸드 바다이야기다운로드 공장 신설 방안을 검토 중이며, 키옥시아와 샌디스크가 핵심 참여자로 거론된다고 보도했다. 다만 시장조사업체 트렌드포스는 이 같은 내용에 대해 “시장에 떠도는 논의 수준”으로 규정하며, 실제 추진까지는 투자 분담과 대중(對中) 규제 리스크 등 넘어야 할 과제가 여전히 많다고 지적했다.
키옥시아는 올해 2분기(7~9월) 순이익이 407억엔으로 사아다쿨 전년 대비 62% 감소했다. 수익성이 낮은 제품 비중이 늘어난 영향이다. 그럼에도 키옥시아·샌디스크 연합은 2026 회계연도 낸드 설비투자를 전년 대비 41% 확대한 45억달러로 늘릴 계획이다.
BiCS8 생산능력 확충과 차세대 BiCS9 연구개발에 자본을 집중하면서, 낸드 사업자로서의 전략적 입지를 강화하려는 의도로 해석된다. 중국 Y 바다신2 다운로드 MTC 역시 공격적 증설을 이어가고 있어 글로벌 낸드 경쟁 구도가 요동칠 가능성이 제기된다.
이 같은 움직임이 주목받는 이유는 미·일 낸드 협력 축이 공고한 상황이기 때문이다. 일본 엘피다가 파산한 후 2013년 미국 마이크론에 인수되면서 미국·일본의 메모리 생태계는 사실상 하나의 흐름으로 결합됐고, 키옥시아·샌디스크 역시 20년 넘게 조 야마토게임예시 인트벤처 형태로 생산을 이어온 대표적 낸드 연합이다. 트렌드포스에 따르면 두 회사의 합산 점유율은 2024년 기준 30.1%로 삼성전자(26.8%)보다 높다. 이는 미·일 협력 체제가 단순한 논의 차원을 넘어 실질적인 시장 지배력을 보유하고 있음을 보여준다.
반면 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 D램·낸드 생산능력을 모두 보유한 메모리 야마토게임연타 ‘빅3’는 보수적 전략을 유지하고 있다. 올해 하반기 들어 일제히 낸드 생산량을 축소하며 가격 상승 흐름을 유지하고 있으며, 삼성전자는 내년 주요 고객사와의 공급 계약에서 20~30%대 가격 인상을 검토하고 있다. SK하이닉스는 낸드 생산을 약 10% 줄였고, 마이크론도 싱가포르 팹7 생산을 30만장대 초반 수준으로 제한하고 있다.
업계에서는 이번 미·일 논의가 실제 성사 여부와 무관하게 한국 기업들의 중장기 전략에 압박이 될 것으로 보고 있다. 미국 내 데이터센터 투자가 급증하는 가운데 현지 생산기지가 새로 등장할 경우, 주요 고객사의 ‘로컬 소싱 선호’가 강해질 수 있어서다. 미·중 기술 갈등이 장기화되면 한국 기업의 중국 내 낸드 자산이 리스크로 부각될 가능성도 거론된다.
반도체업계 관계자는 “지금은 루머 단계지만, 미·일·대만 연합의 공조 강화와 키옥시아·샌디스크의 공격적 투자 기조는 분명한 흐름”이라며 “한국 업체들은 D램·HBM 중심의 수익 구조를 유지하되 북미 고객과의 장기 공급 계약, 현지화 전략을 적극적으로 병행할 필요가 있다”고 말했다.
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